De Republiek Ragusa, het huidige Dubrovnik, werd bestuurd door raden waarin de adellijke families van de stad zitting hadden. Uit hun midden werd steeds voor een maand een rector gekozen, die tijdens zijn ambtstermijn in het Rectorenpaleis woonde. In die maand mocht hij het paleis alleen voor officiële zaken verlaten en woonde hij gescheiden van zijn familie. Op die manier wilde men voorkomen dat een persoon of familie te veel macht kreeg.
Het paleis werd in de vijftiende eeuw gebouwd en is een combinatie van gotiek en renaissance. Opvallend is de zuilengalerij aan de voorkant, met rijk versierde kapitelen. Tegenwoordig is het paleis een cultuurhistorisch museum. Je ziet er ingerichte stijlkamers, portretten, oude munten, wapens en een collectie draagstoelen. Je kunt ook een kijkje nemen in de oude gevangeniscellen. Zo krijg je een goed beeld van het bestuur en de rijkdom van de republiek. In de zomer worden op de binnenplaats concerten gegeven tijdens het Zomerfestival van Dubrovnik.
