Het Sponzapaleis staat aan het plein Luža, aan het einde van de Stradun. Het werd tussen 1516 en 1522 gebouwd en is een mengeling van gotiek en renaissance. In tegenstelling tot de meeste gebouwen in de stad overleefde het paleis de grote aardbeving van 1667. Daardoor is het een van de weinige gebouwen in Dubrovnik die nog hun oorspronkelijke vorm hebben. Het paleis is gebouwd rond een rechthoekige binnenplaats, met galerijen op de verdiepingen erboven.
Het gebouw had in de loop van de tijd verschillende functies. Het diende als douanekantoor, waar handelaren hun goederen lieten wegen en belasting betaalden. Ook waren er een munt, een schatkamer en een wapenopslag in gevestigd. Tegenwoordig huist hier het archief van Dubrovnik, met documenten die eeuwen teruggaan in de geschiedenis van de Republiek Ragusa. In het paleis is ook een gedenkruimte voor de verdedigers van Dubrovnik tijdens de oorlog in de jaren negentig. De binnenplaats wordt soms gebruikt voor concerten en tentoonstellingen.
